人民網(wǎng)北京7月11日電 （記者黃盛）為切實回應投資者關切，維護市場穩(wěn)定運行，經(jīng)充分評估當前市場情況，證監(jiān)會依法批準中證金融公司暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務的申請，自2024年7月11日起實施。存量轉(zhuǎn)融券合約可以展期，但不得晚于9月30日了結(jié)。
同時，證監(jiān)會批準證券交易所將融券保證金比例由不得低于80%上調(diào)至100%，私募證券投資基金參與融券的保證金比例由不得低于100%上調(diào)至120%，自2024年7月22日起實施。
據(jù)記者了解，融資業(yè)務是指證券公司向客戶提供資金融資的服務，客戶通過借來的資金加了杠桿可以買入更多的股票。融券業(yè)務是指投資者借入證券公司的股票，然后賣出并獲得資金，待股價下跌后再以更低的價格買回股票歸還給證券公司，從而實現(xiàn)利潤。轉(zhuǎn)融券業(yè)務則是指當證券公司沒有足夠的股票供投資者融券賣出時，證券公司會通過向其他機構(gòu)或個人借入股票，然后將這些股票轉(zhuǎn)借給投資者進行融券交易。這樣的操作，能夠幫助投資者實現(xiàn)融券交易的目標，同時也為證券公司提供了增加業(yè)務規(guī)模和收入的機會。
從國內(nèi)證券市場發(fā)展和集中監(jiān)管實際需要出發(fā)，我國從2013年前后建立了轉(zhuǎn)融通制度，一方面為融資融券業(yè)務提供必要的資金和證券來源；另一方面也為監(jiān)管部門掌握業(yè)務開展情況，加強日常監(jiān)管，及時采取逆周期調(diào)節(jié)措施提供了手段。
證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月底，融券、轉(zhuǎn)融券規(guī)模累計下降64%、75%。融券規(guī)模占A股流通市值約0.05%，每日融券賣出額占A股成交額的比例由0.7%下降至0.2%，對市場的影響明顯減弱，為暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務創(chuàng)造了條件。此次調(diào)整對存量業(yè)務分別明確了依法展期和新老劃斷安排，這有助于防范業(yè)務風險，維護市場穩(wěn)健有序運行。
在證監(jiān)會宣布批準暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務后，上交所、深交所、北交所三家交易所同步發(fā)布《關于調(diào)整融券交易保證金比例的通知》，規(guī)定投資者融券賣出時，融券保證金比例不得低于100%。其中，投資者為私募證券投資基金的，融券賣出的融券保證金比例不得低于120%。
另據(jù)記者梳理，去年下半年以來，證監(jiān)會根據(jù)市場情況和投資者關切，采取了一系列加強融券和轉(zhuǎn)融券業(yè)務監(jiān)管的舉措——
2023年10月，證監(jiān)會圍繞優(yōu)化融券交易和轉(zhuǎn)融通證券出借交易發(fā)布一系列舉措，比如提高融券保證金，融券保證金比例不得低于80%。其中，投資者為私募證券投資基金的，融券賣出時，融券保證金比例不得低于100%。此外，限制上市高管和核心員工融券出借，并對大宗套利等借助融券非正當獲利方式進行監(jiān)管。
今年1月28日，證監(jiān)會再次調(diào)整融券制度，一是全面暫停限售股出借，1月29日實施；二是將轉(zhuǎn)融券市場化約定申報由實時可用調(diào)整為次日可用，對融券效率進行限制。因涉及系統(tǒng)調(diào)整等因素，自3月18日起實施。隨后，中證金融公司通知，暫停轉(zhuǎn)融通借入證券實時可用。
今年2月6日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人就“兩融”融券業(yè)務有關情況答記者問，對融券業(yè)務提出三方面進一步加強監(jiān)管的措施：一是暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，以現(xiàn)轉(zhuǎn)融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)；二是要求證券公司加強對客戶交易行為的管理，嚴禁向利用融券實施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券；三是持續(xù)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，將依法打擊利用融券交易實施不當套利等違法違規(guī)行為，確保融券業(yè)務平穩(wěn)運行。
也有業(yè)內(nèi)人士表示，暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務旨在進一步呵護市場并防止惡意“做空”力量，打擊利用融券交易實施不當套利等違法違規(guī)行為，確保融券業(yè)務平穩(wěn)運行。
證監(jiān)會表示，將深入貫徹落實《國務院關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，堅持問題導向和目標導向，始終將維護制度公平性和提升市場內(nèi)在穩(wěn)定性放在突出位置。同時，根據(jù)市場情況，加強日常監(jiān)管和逆周期調(diào)節(jié)，對不當套利等違法違規(guī)行為從嚴打擊，保障市場穩(wěn)定運行，切實維護投資者利益。
（責任編輯：梁艷）
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