沒(méi)搶到“科創(chuàng)板新能源第一股”的威馬汽車(chē)轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股。6月1日，港交所官網(wǎng)發(fā)布文件顯示，威馬汽車(chē)已提交上市申請(qǐng)書(shū)。這意味著，威馬汽車(chē)有望成為繼“蔚小理”后第四家登陸港股市場(chǎng)的造車(chē)新勢(shì)力企業(yè)。
從2020年宣布要登陸科創(chuàng)板到轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股，威馬汽車(chē)一直在尋求登陸資本市場(chǎng)。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)涌入眾多造車(chē)新勢(shì)力品牌，但長(zhǎng)線(xiàn)作戰(zhàn)的汽車(chē)行業(yè)需要大量且持續(xù)的資金投入，目前仍未盈利的威馬汽車(chē)需要更多的資金支持，等待盈利上岸。
波折上市路
造車(chē)新勢(shì)力第四家上市企業(yè)或?qū)⒏〕鏊妗?月1日，威馬汽車(chē)向港交所遞交上市申請(qǐng)書(shū)，聯(lián)席保薦人為海通國(guó)際、招銀國(guó)際和中銀國(guó)際。
早在2018年，威馬汽車(chē)CEO沈暉便表示，威馬汽車(chē)將尋求海外上市的可能性，但直到2020年威馬汽車(chē)方面才宣布將全力搶灘“科創(chuàng)板新能源第一股”。2021年初，上海證監(jiān)局發(fā)布公告稱(chēng)，威馬智慧出行科技（上海）股份有限公司已具備輔導(dǎo)驗(yàn)收及科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)條件。
然而，此后關(guān)于威馬汽車(chē)上市的消息便進(jìn)入靜默狀態(tài)，威馬汽車(chē)方面對(duì)此也鮮少發(fā)聲。沈暉曾表示，威馬汽車(chē)正申請(qǐng)科創(chuàng)板上市，因此進(jìn)入靜默期。
在威馬汽車(chē)靜默時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)和理想汽車(chē)不僅齊聚美國(guó)“敲鐘”，隨后又相繼在港交所二次上市，“蔚小理”在資本和市場(chǎng)層面快速推進(jìn)，也讓業(yè)內(nèi)對(duì)威馬汽車(chē)還能否順利上市產(chǎn)生疑慮。本次威馬汽車(chē)從科創(chuàng)板轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股，也成為威馬汽車(chē)對(duì)外界質(zhì)疑的最好回應(yīng)。
值得關(guān)注的是，雖然沖擊IPO一波三折，但威馬汽車(chē)一直在為上市做準(zhǔn)備，并不斷尋找融資機(jī)會(huì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，威馬汽車(chē)從A輪到D輪融資，已累計(jì)募集資金350億元。據(jù)招股書(shū)披露，D輪融資結(jié)束后，威馬汽車(chē)估值達(dá)57億美元，IPO前投資者包括騰訊、雅居樂(lè)、百度、李嘉誠(chéng)家族、何鴻燊家族等。
尋求資本支持
多輪融資、轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股的背后，是威馬汽車(chē)高位的資金缺口。
數(shù)據(jù)顯示，2021年威馬汽車(chē)交付量達(dá)4.41萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)96.3%，雖然交付量同比增長(zhǎng)近一倍，但與“蔚小理”仍存不小的差距。2021年，小鵬汽車(chē)交付量為9.82萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)高達(dá)3.6倍；蔚來(lái)汽車(chē)交付量為9.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)109.1%；理想汽車(chē)交付量為9.05萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)177.4%。不過(guò)，在沈暉看來(lái)：“目前智能電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)上半場(chǎng)剛打了不到15分鐘，遠(yuǎn)沒(méi)到分勝負(fù)階段，因此不存在掉隊(duì)問(wèn)題?！?/p>
為此，威馬汽車(chē)開(kāi)始加緊布局。據(jù)招股書(shū)顯示，目前威馬汽車(chē)在售車(chē)型包括EX5、EX6、W6和E5等，未來(lái)將計(jì)劃每年推出一款新電動(dòng)車(chē)型，其中就包括將于今年下半年推出的續(xù)航里程700公里的M7車(chē)型。同時(shí)，從2023年開(kāi)始還將陸續(xù)推出配置Caesar底盤(pán)平臺(tái)的SUV、轎車(chē)及MPV新車(chē)型。
此外，在渠道方面，威馬汽車(chē)已建成621家銷(xiāo)售與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，包括397家威馬體驗(yàn)館、180家威馬用戶(hù)中心及44家威馬星創(chuàng)中心。威馬汽車(chē)在招股書(shū)中還披露，將于2023年開(kāi)始投建直營(yíng)店網(wǎng)絡(luò)。這意味著威馬汽車(chē)需要投入大量資金支撐直營(yíng)店擴(kuò)張。針對(duì)威馬汽車(chē)直營(yíng)店建設(shè)等問(wèn)題，威馬汽車(chē)相關(guān)人士對(duì)北京商報(bào)記者表示，現(xiàn)在處于靜默期，不做回應(yīng)。
事實(shí)上，提速新車(chē)型、擴(kuò)張渠道的同時(shí)，威馬汽車(chē)的虧損面也在擴(kuò)大。招股書(shū)顯示，2019-2021年威馬汽車(chē)凈虧損分別為41.45億元、50.84億元及82.06億元。其中，研發(fā)開(kāi)支分別為8.93億元、9.92億元及9.81億元。2021年，威馬汽車(chē)單車(chē)毛利率為-5.1%。
威馬汽車(chē)在招股書(shū)中稱(chēng)，自成立以來(lái)，威馬汽車(chē)尚未盈利，公司的業(yè)務(wù)以及未來(lái)擴(kuò)張計(jì)劃均需要大量資金，運(yùn)營(yíng)也如是。同時(shí)，威馬汽車(chē)正投資開(kāi)發(fā)升級(jí)電動(dòng)車(chē)及相關(guān)各項(xiàng)技術(shù)，這些投資需要較長(zhǎng)時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)回報(bào)。據(jù)招股書(shū)顯示，威馬汽車(chē)IPO募集所得資金凈額將主要用于研發(fā)車(chē)輛開(kāi)發(fā)平臺(tái)和下一代智能電動(dòng)汽車(chē)；擴(kuò)大銷(xiāo)售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)并進(jìn)行品牌推廣活動(dòng)；投資生產(chǎn)以及用作營(yíng)運(yùn)資金和一般公司用途。
中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)專(zhuān)家委員會(huì)成員顏景輝表示，目前不少車(chē)企均在尋求資本支持，但隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，資本的關(guān)注度正在分散，對(duì)于造車(chē)新勢(shì)力頭部企業(yè)的追逐也在降溫，這讓尚未有盈利能力的車(chē)企選擇盡快登陸資本市場(chǎng)。
（責(zé)任編輯：趙臻宇）
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